大家應該都聽過ETF，那妳知道有另個投資商品叫做「ETN」嗎？ETN的交易方式和ETF相同，在股票市場買賣，同屬被動式投資的類型。它們看似像兄弟但其實是完全截然不同的商品，這次就讓蕾咪來剖析ETN吧～
如果妳跟蕾咪一樣，在投資上不喜歡快進快出、每天盯盤的操作方式，或是不太清楚怎麼挑選標的，就可以嘗試看看ETN這項投資商品。ETN會直接追蹤產業的龍頭指數、跟緊趨勢，不必擔心選錯不對的產品呦～:)
一、ETN是什麼？
ETN的全名是Exchange Traded Notes，「Notes，「在證券交易所可以交易的連結指數報酬的債務性證券」。跟ETF的交易方式一樣，每天開盤之後就可以隨時去做買賣交易。不過ETF是透過持有成分股追蹤指數，ETN則是直接追蹤指數。
下方有個簡單的表格讓妳們快速了解兩者間的差異:)
| ETN | ETF | |
| 發行商 | 券商 | 投信 |
| 擔保品 | 券商信用擔保 | |
| 追蹤誤差 | 無 | 有（誤差稍高一點） |
| 收費 | 管理手續費 | 經理費、保管費 |
| 到期日 | 有（1-20年) | 無 |
| 信用風險 | 有 | 有 |
| 下市機制 | 依各家券商規定 | 依各商品規定 |
| 交易方式 | 與股票相同，但具下列限制：
|
與股票相同 |
接下來，ETN大致還可分為三種類型，原型、槓桿、反向：
| 原型 | 槓桿 | 反向 |
| 追蹤連結指數之報酬率 | 追蹤連結指數之N倍報酬率 | 追蹤連結指數之-1倍報酬率 |
ETN報酬如何計算呢？
其實ETN計算賺賠的方式和股票買賣一樣， （賣出的價格 – 買進的價格）×（ETN股數） – 進出交易成本 = 投資盈虧。
ETN不直接配息，會將收到的股利自動滾入再投資，反映在指標價值上，投資人在市場上賣出或持有至到期皆可獲得息值收入，且屬於資本利得享有免稅的優勢。
二、ETN 有哪些投資標的？
ETN目前在台灣還沒有太多檔標的，這次挑選3個比較知名且大型的標的給妳們參考呦～❤️
統一MSCI美科技ETN (020016)
鎖定電動車、高速運算、5G趨勢、支付金融、雲端軟體服務等前景看好的趨勢，成分股包含APPLE、NVIDIA、微軟、PAYPAL等美國15大科技領頭股。
統一特選台灣5G ETN (020019)
精選30檔台灣5G營收超過50%的精華半導體及零組件，成分股涵蓋全球5G產業鏈上中下游。
| 半導體 | 零組件 | 無線通訊服務通訊商 |
| 57.49% | 32.51% | 10% |
統一恒生科技ETN (020021)
佈局香港掛牌創新科技企業，更特別的是海外回港上市中概股及獨角獸企業能快速納入指數，不需等蜜月行情。包含阿里巴巴、騰訊、美團點評、小米集團、京東集團，都是中國領頭新科技股的代表。
產品優勢：
- 台幣就能交易、匯率風險不從ETN淨值扣，投資人不需要負擔。
- 免開複委託，用證券戶就可以下單，不必斤斤計較各家券商複委託手續費。
- 小額投資，一檔不用兩萬元
- 精準追蹤指數，沒有追蹤誤差，以及不透明的內扣費用，更能反應指數漲跌。
- 股利直接投進指數，自動儲蓄利滾利，避免股息在途期間錯過行情的窘境。
三、投資提醒與建議
看到這邊妳們可能想問了，哪些人適合投資ETN呢？蕾咪整理4種情況：
- 只想投資指數的投資人。
- 想投資最能跟緊指數走勢的商品。
- 想投資海外股票，又不想開立海外交易帳戶的投資人。
- 想投資的標的（或範圍），缺乏適當的連結工具，或是最低投資門檻較高的投資商品。
最後，還是要來聊聊投資一定有風險，沒有穩賺不賠的投資。但如果能在事前做好功課，就能把風險大幅降低。而ETN有許多不錯的地方，但相對也有它的風險：
- ETN只能做多不能做空：建議選擇長線看多的追蹤指數
- 強制贖回機制：有些ETN在淨值跌到一定程度的時候會強制贖回，要看各家公開說明書的規範，上漲則無限制。
最後要特別跟大家聊一個觀念，網路上常提到ETN發行券商不用持有現股，事實上發行券商一樣會買資產避險，公開資訊觀測站都有揭露；主管機關也規定券商當ETN賣出一定數量以後，避險要避滿90%的市值，因此實際操作上券商是會持有現股或相關資產的。
另外就信用來說，要發行ETN可是要通過很嚴格的規定的，不是隨便哪家公司都能發行，目前市面上發行的都是穩定的大券商，大家可以不過度擔心❤️
證券商發行ETN處理準則第4條及第5條第2項，ETN發行證券商需符合下列資格：
- 綜合證券商
- 淨值≧100億且不低於資本額
- 資本適足率最近6個月≧250%
- 一定期間內未受主管機關不利處分(如警告、停業、撤銷營業許可等)
- 一定期間內未受證券周邊單位停止或限制買賣處置
- 申報生效發行總額(含歷次+本次、上市櫃總額)≦淨值50%
大家可能對ETN感到很陌生，因為它算是一個新的金融衍生商品，就像ETF剛推出時一樣，不管是什麼樣的投資商品，都要先去了解它的優缺點、風險、報酬等資訊，並且做好理財規劃與資產配置，才是可以讓自己累積資產的不二法門。
希望這次分享的新資訊妳們會喜歡❤️有任何問題歡迎留言跟蕾咪討論：）
不好意思~我是看不慣別人到處炫耀自己的成功(自己認為)還教別人錯誤的訊息~我只有在這個網頁敘述自己的背景~因為看不慣自以為是的所謂成功~還開網站炫耀~我沒這麼厚顏無恥~~請記住~你還算年輕~人外有人天外有天~報應不爽~~不是不報~時候未到~~
炫耀的是你吧！一邊炫耀自己台大博士，資產上億，卻不願意分享一點KNOW-HOW給別人，甚至還要貶低樂於分享知識把方法教給別人的人，有夠自私自利，要不要反省一下你自己啊！
台大博士~資產上億~並不表示可以教人理財~因為我沒這個專業~這不叫自私是叫做負責任~你有理財的專業嗎?你有信心教人理財嗎?我的know-how就是加強自己本身的本事才能~考取相關本科系的所有證照~(不是上課就有的那種)而是高普考專業技師那種~當你有這些能力就可以在本行中顯現出差異性~遠遠超出同行~到時候不是你追案子~而是案子追你~我就是如此起家的~據我所知你是機電專業~為什麼不深耕自己的領域~去搞一些你一知半解的東西~那你研究所以前所學不就白費了~我是希望社會國家能多位機電人才~而不是一個半調子的理財顧問~~危害真正想理財的人~~
我上億資產還不敢給別人理財建議~~遊遍世界三十餘國還不敢說環遊世界~創立一個50人以上的公司還不敢說是企業家~實在看不下去你的文章~你不知道多少人嘲笑你的po文~實在不忍來自純樸的台東女孩如此不切實際~請回歸你的專業~才是正道~~還有,我是台大博士~~
那是因為你太小氣，不願意給別人理財建議啊！自己厲害的人很多，願意分享的很少，像你就是；我之所以可以給人建議，是我願意聆聽與願意分享，但顯然你不是，只活在自己的世界中，到處炫耀自己的成功，貶低別人的付出努力。